Howard Marks
Oaktree Capital Management
Marktcycli, Risicobeheersing, Contrair. Horizon: Cyclisch.
Marks kijkt vooral naar risico, marktcycli en het gedrag van andere beleggers. Zijn uitgangspunt is dat je de toekomst niet perfect hoeft te voorspellen als je maar voorkomt dat je op verkeerde momenten te veel risico neemt.
Waar de omschrijving hierboven vandaan komt, volgt nog: naam, platform en datum.
Portefeuille
13F over Q2 2026, ingediend bij de SEC op 14 augustus 2026. Bekijk de filing op sec.gov
51 aandelenposities, samen $ 3,8 mld.
Deze belegger heeft 71% aandelen en 29% obligaties in de portefeuille, plus 7 optieposities op aandelen ter waarde van $ 1,9 mld.
1TRMD13,9%
2EXE12,6%
3GTX7,3%
AU6,8%
INDV6,7%
TDS5,2%
7
8
9
10
Overige 4133,5%
| Rang | Aandeel | Waarde | Gewicht |
|---|---|---|---|
| 1 | TORM PLCTRMD | $ 524 mln | 13,9% |
| 2 | EXPAND ENERGY CORPEXE | $ 478 mln | 12,6% |
| 3 | GARRETT MOTION INCGTX | $ 275 mln | 7,3% |
| 4 | ANGLOGOLD ASHANTI PLCAU | $ 257 mln | 6,8% |
| 5 | INDIVIOR PHARMACEUTICALS INCINDV | $ 251 mln | 6,7% |
| Rang | Aandeel | Waarde | Gewicht |
|---|---|---|---|
| 6 | TELEPHONE AND DATA SYSTEMS INCTDS | $ 196 mln | 5,2% |
| 7 | VIPER ENERGY INCVNOM | $ 161 mln | 4,3% |
| 8 | CORE SCIENTIFIC INCCORZ | $ 128 mln | 3,4% |
| 9 | TALEN ENERGY CORPTLN | $ 127 mln | 3,4% |
| 10 | BARRICK MINING CORPB | $ 118 mln | 3,1% |
Toon de overige 41 posities
| Rang | Aandeel | Waarde | Gewicht |
|---|---|---|---|
| 11 | ITAU UNIBANCO HOLDING SAITUB | $ 98 mln | 2,6% |
| 12 | LIBERTY GLOBAL LTDLBTYA | $ 97 mln | 2,6% |
| 13 | OAKTREE SPECIALTY LENDING CORPOCSL | $ 94 mln | 2,5% |
| 14 | FREEPORT-MCMORAN INCFCX | $ 76 mln | 2,0% |
| 15 | GRUPO AEROMEXICO SAB DE CVAERO | $ 71 mln | 1,9% |
| 16 | KILROY REALTY CORPKRC | $ 69 mln | 1,8% |
| 17 | SEA LTDSE | $ 61 mln | 1,6% |
| 18 | LIBERTY LATIN AMERICA LTDLILAK | $ 59 mln | 1,6% |
| 19 | BAUSCH LOMB CORPBLCO | $ 57 mln | 1,5% |
| 20 | VIASAT INCVSAT | $ 57 mln | 1,5% |
| 21 | MAKEMYTRIP LTDMMYT | $ 52 mln | 1,4% |
| 22 | MATTHEWS INTERNATIONAL CORPMATW | $ 52 mln | 1,4% |
| 23 | XP INCXP | $ 51 mln | 1,3% |
| 24 | YPF SAYPF | $ 45 mln | 1,2% |
| 25 | TRANSALTA CORPTAC | $ 41 mln | 1,1% |
| 26 | RUNWAY GROWTH FINANCE CORPRWAY | $ 39 mln | 1,0% |
| 27 | EMBRAER SAEMBJ | $ 28 mln | 0,7% |
| 28 | ARRAY DIGITAL INFRASTRUCTURE INCAD | $ 25 mln | 0,7% |
| 29 | RICE ACQUISITION CORP 3KRSP | $ 25 mln | 0,7% |
| 30 | SHARONAI HOLDINGS INCSHAZ | $ 25 mln | 0,6% |
| 31 | TERNIUM SATX | $ 24 mln | 0,6% |
| Rang | Aandeel | Waarde | Gewicht |
|---|---|---|---|
| 32 | QUANTUM CORPQMCO | $ 22 mln | 0,6% |
| 33 | SIMPLY GOOD FOODS CO/THESMPL | $ 16 mln | 0,4% |
| 34 | SURGERY PARTNERS INCSGRY | $ 14 mln | 0,4% |
| 35 | MAYFAIR GOLD CORPMINE | $ 11 mln | 0,3% |
| 36 | BLUE MOON METALS INCBMM | $ 11 mln | 0,3% |
| 37 | SMARTRENT INCSMRT | $ 8,9 mln | 0,2% |
| 38 | MAGNACHIP SEMICONDUCTOR CORPMX | $ 7,1 mln | 0,2% |
| 39 | LIBERTY LATIN AMERICA LTDLILA | $ 6,6 mln | 0,2% |
| 40 | BATTALION OIL CORPBATL | $ 3,9 mln | 0,1% |
| 41 | DPC HOLDINGS LTDDPC | $ 3,7 mln | 0,1% |
| 42 | SERVICE PROPERTIES TRUSTSVC | $ 3,4 mln | 0,1% |
| 43 | BIOXCEL THERAPEUTICS INCBTAI | $ 1,9 mln | 0,1% |
| 44 | NN INCNNBR | $ 1,8 mln | < 0,1% |
| 45 | TELECOM ARGENTINA SATEO | $ 1,5 mln | < 0,1% |
| 46 | CEMEX SAB DE CVCX | $ 1,2 mln | < 0,1% |
| 47 | ALVOTECH SAALVOW | $ 1,1 mln | < 0,1% |
| 48 | SUNOPTA INCSTKL | $ 406.498 | < 0,1% |
| 49 | RICE ACQUISITION CORP 3KRSPWS | $ 395.999 | < 0,1% |
| 50 | ALVOTECH SAALVO | $ 361.553 | < 0,1% |
| 51 | OFFICE PROPERTIES INCOME TRUST/MDOPI | $ 184.467 | < 0,1% |
Opties en obligaties
| Onderliggend | Soort | Waarde |
|---|---|---|
| STATE STREET CORPSPY | Put (daalt-positie) | $ 1,0 mld |
| INVESCO QQQ TRUST SERIES 1QQQ | Put (daalt-positie) | $ 652 mln |
| CORE SCIENTIFIC INCCORZ | Call | $ 128 mln |
| LYONDELLBASELL INDUSTRIES NVLYB | Put (daalt-positie) | $ 47 mln |
| VISTEON CORPVC | Put (daalt-positie) | $ 40 mln |
| BITDEER TECHNOLOGIES GROUPBTDR | Call | $ 12 mln |
| MAGNACHIP SEMICONDUCTOR CORPMX | Call | $ 4,7 mln |
| PEBBLEBROOK HOTEL TRUSTPEB | Converteerbare obligatie | $ 63 mln |
Toon de overige 86 regels
| Onderliggend | Soort | Waarde |
|---|---|---|
| BIOMARIN PHARMACEUTICAL INCBMRN | Converteerbare obligatie | $ 62 mln |
| SEA LTDSE | Converteerbare obligatie | $ 62 mln |
| ETSY INCETSY | Converteerbare obligatie | $ 61 mln |
| ENPHASE ENERGY INCENPH | Converteerbare obligatie | $ 58 mln |
| DEXCOM INCDXCM | Converteerbare obligatie | $ 57 mln |
| ECHOSTAR CORPECHO | Converteerbare obligatie | $ 56 mln |
| MARRIOTT VACATIONS WORLDWIDE CORPVAC | Converteerbare obligatie | $ 56 mln |
| DRAFTKINGS INCDKNG | Converteerbare obligatie | $ 54 mln |
| CONMED CORPCNMD | Converteerbare obligatie | $ 52 mln |
| RIOT PLATFORMS INCRIOT | Converteerbare obligatie | $ 52 mln |
| TELADOC HEALTH INCTDOC | Converteerbare obligatie | $ 52 mln |
| BENTLEY SYSTEMS INCBSY | Converteerbare obligatie | $ 52 mln |
| UNITY SOFTWARE INCU | Converteerbare obligatie | $ 49 mln |
| FIVE9 INCFIVN | Converteerbare obligatie | $ 47 mln |
| SHIFT4 PAYMENTS INCFOUR | Converteerbare obligatie | $ 46 mln |
| ENOVIS CORPENOV | Converteerbare obligatie | $ 38 mln |
| AMPHASTAR PHARMACEUTICALS INCAMPH | Converteerbare obligatie | $ 37 mln |
| AFFIRM HOLDINGS INCAFRM | Converteerbare obligatie | $ 34 mln |
| ARRAY TECHNOLOGIES INCARRY | Converteerbare obligatie | $ 32 mln |
| SNAP INCSNAP | Converteerbare obligatie | $ 27 mln |
| SPECTRUM BRANDS HOLDINGS INCSPB | Converteerbare obligatie | $ 25 mln |
| WINNEBAGO INDUSTRIES INCWGO | Converteerbare obligatie | $ 19 mln |
| BLOCK INCXYZ | Converteerbare obligatie | $ 17 mln |
| SNAP INCSNAP | Converteerbare obligatie | $ 16 mln |
| COGENT BIOSCIENCES INCCOGT | Converteerbare obligatie | $ 15 mln |
| BLACKSTONE MORTGAGE TRUST INCBXMT | Converteerbare obligatie | $ 14 mln |
| UPWORK INCUPWK | Converteerbare obligatie | $ 14 mln |
| WORKIVA INCWK | Converteerbare obligatie | $ 14 mln |
| ETSY INCETSY | Converteerbare obligatie | $ 14 mln |
| REDFIN CORP | Converteerbare obligatie | $ 14 mln |
| STARWOOD PROPERTY TRUST INCSTWD | Converteerbare obligatie | $ 12 mln |
| SNOWFLAKE INCSNOW | Converteerbare obligatie | $ 12 mln |
| NABORS INDUSTRIES LTDNBR | Converteerbare obligatie | $ 11 mln |
| AEROVIRONMENT INCAVAV | Converteerbare obligatie | $ 11 mln |
| ITRON INCITRI | Converteerbare obligatie | $ 11 mln |
| ZIFF DAVIS INCZD | Converteerbare obligatie | $ 11 mln |
| ARROWHEAD PHARMACEUTICALS INCARWR | Converteerbare obligatie | $ 11 mln |
| ENVISTA HOLDINGS CORPNVST | Converteerbare obligatie | $ 10 mln |
| CLOUDFLARE INCNET | Converteerbare obligatie | $ 10 mln |
| RAPID7 INCRPD | Converteerbare obligatie | $ 9,7 mln |
| FRESHPET INCFRPT | Converteerbare obligatie | $ 9,2 mln |
| ALPHATEC HOLDINGS INCATEC | Converteerbare obligatie | $ 9,1 mln |
| UPSTART HOLDINGS INCUPST | Converteerbare obligatie | $ 8,3 mln |
| SITIME CORPSITM | Converteerbare obligatie | $ 8,1 mln |
| REDWOOD TRUST INCRWT | Converteerbare obligatie | $ 8,0 mln |
| DOORDASH INCDASH | Converteerbare obligatie | $ 8,0 mln |
| JD.COM INCJD | Converteerbare obligatie | $ 7,9 mln |
| ALARM.COM HOLDINGS INCALRM | Converteerbare obligatie | $ 7,8 mln |
| PENNYMAC MORTGAGE INVESTMENT TRUSTPMT | Converteerbare obligatie | $ 7,3 mln |
| CERENCE INCCRNC | Converteerbare obligatie | $ 7,2 mln |
| CELCUITY INCCELC | Converteerbare obligatie | $ 7,1 mln |
| WORKIVA INCWK | Converteerbare obligatie | $ 7,1 mln |
| CRACKER BARREL OLD COUNTRY STORE INCCBRL | Converteerbare obligatie | $ 6,9 mln |
| ETSY INCETSY | Converteerbare obligatie | $ 6,9 mln |
| PAGERDUTY INCPD | Converteerbare obligatie | $ 6,7 mln |
| SAREPTA THERAPEUTICS INCSRPT | Converteerbare obligatie | $ 6,3 mln |
| LCI INDUSTRIESLCII | Converteerbare obligatie | $ 6,3 mln |
| UBER TECHNOLOGIES INCUBER | Converteerbare obligatie | $ 6,2 mln |
| BILL HOLDINGS INCBILL | Converteerbare obligatie | $ 6,1 mln |
| GREEN PLAINS INCGPRE | Converteerbare obligatie | $ 4,9 mln |
| GLADSTONE CAPITAL CORPGLAD | Converteerbare obligatie | $ 4,8 mln |
| STRATEGY INCMSTR | Converteerbare obligatie | $ 4,7 mln |
| FIRSTENERGY CORPFE | Converteerbare obligatie | $ 4,7 mln |
| RUBRIK INCRBRK | Converteerbare obligatie | $ 4,6 mln |
| NORTHERN OIL & GAS INCNOG | Converteerbare obligatie | $ 4,4 mln |
| RIVIAN AUTOMOTIVE INCRIVN | Converteerbare obligatie | $ 3,6 mln |
| ZIFF DAVIS INCZD | Converteerbare obligatie | $ 3,5 mln |
| TRANSMEDICS GROUP INCTMDX | Converteerbare obligatie | $ 3,4 mln |
| WEC ENERGY GROUP INCWEC | Converteerbare obligatie | $ 3,3 mln |
| AKAMAI TECHNOLOGIES INCAKAM | Converteerbare obligatie | $ 3,1 mln |
| NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTDNCLH | Converteerbare obligatie | $ 2,8 mln |
| NUTANIX INCNTNX | Converteerbare obligatie | $ 2,5 mln |
| MGP INGREDIENTS INCMGPI | Converteerbare obligatie | $ 2,5 mln |
| UBER TECHNOLOGIES INCUBER | Converteerbare obligatie | $ 2,4 mln |
| LIVE NATION ENTERTAINMENT INCLYV | Converteerbare obligatie | $ 2,2 mln |
| HAEMONETICS CORPHAE | Converteerbare obligatie | $ 2,1 mln |
| DATADOG INCDDOG | Converteerbare obligatie | $ 2,0 mln |
| FLUOR CORPFLR | Converteerbare obligatie | $ 1,7 mln |
| GROUPON INCGRPN | Converteerbare obligatie | $ 1,7 mln |
| ON SEMICONDUCTOR CORPON | Converteerbare obligatie | $ 1,5 mln |
| REVOLUTION MEDICINES INCRVMD | Converteerbare obligatie | $ 1,4 mln |
| NEOGENOMICS INCNEO | Converteerbare obligatie | $ 979.683 |
| ALIBABA GROUP HOLDING LTDBABA | Converteerbare obligatie | $ 885.750 |
| SNAP INCSNAP | Converteerbare obligatie | $ 873.185 |
| IMMUNOCORE HOLDINGS PLCIMCR | Converteerbare obligatie | $ 766.360 |
| SHAKE SHACK INCSHAK | Converteerbare obligatie | $ 252.112 |
Bij een optie staat de waarde van het onderliggende aandeel. Dat is niet wat er op het spel staat, en daarom krijgt een optie geen gewicht.
Een 13F is het kwartaaloverzicht waarin Amerikaanse vermogensbeheerders met meer dan 100 miljoen dollar aan beursbelegd vermogen hun aandelenposities aan de SEC melden.